Zurich Compañía de Seguros, S. A. (subsidiaria de Zurich Insurance Company, LTD) Estados Financieros Dictaminados 31 de diciembre de 2012 y 2011

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Estados Financieros Dictaminados

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Índice

31 de diciembre de 2012 y 2011

Contenido Página

Dictamen de los Auditores Independientes ... 1 y 2 Estados financieros:

Balances generales ... 3

Estados de resultados... 4

Estados de variaciones en el capital contable... 5

Estados de flujos de efectivo ... 6 Notas sobre los estados financieros ... 7 a 29

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A la Asamblea General de Accionistas de Zurich Compañía de Seguros, S. A.

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Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Zurich Compañía de Seguros, S. A. (Institución), que comprenden los estados de situación financiera al 31 de diciembre de 2012 y 2011, y los estados de resultados, de variaciones en el capital contable y de flujos de efectivo que les son relativos por los años que terminaron en esas fechas, así como un resumen de las políticas contables significativas y otras no-tas aclaratorias.

Responsabilidad de la Administración sobre los estados financieros

La Administración de la Institución es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados financieros de conformidad con los criterios contables aplicables a las instituciones de seguros en México (véase Nota 2), emitidos por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (Comisión) y del con-trol interno que la Administración considera necesario para permitir la preparación de estados financie-ros, libres de errores significativos, ya sea por fraude o error.

Responsabilidad del auditor

Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros con base en nuestra auditoría. Nuestra auditoría del año 2012 fue realizada de acuerdo con las normas internaciona-les de auditoría. Dichas normas requieren cumplir con requerimientos éticos, así como, planear y efec-tuar la auditoría de tal manera que permita obtener una seguridad razonable de que los estados financie-ros no contienen errores significativos.

Una auditoría consiste en realizar procedimientos para obtener evidencia que soporte las cifras y reve-laciones de los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de riesgos de error significativo en los estados financieros, ya sea por fraude o error. Al realizar la evaluación del riesgo, el auditor considera el control interno que es relevante para la preparación y presentación razonable de los estados financieros con el fin de diseñar procedimientos de auditoría apropiados en las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Institución. Una auditoría también incluye la evaluación de lo apropiado de las políticas contables utilizadas y de la razonabilidad de las estimaciones contables hechas por la Administración, así como la evaluación de la presentación de los estados financieros en su

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para sustentar nuestra opinión de auditoría.

Opinión

En nuestra opinión, los estados financieros de Zurich Compañía de Seguros, S. A. al 31 de diciembre de 2012 y 2011 y por los años terminados en esas fechas han sido preparados en todos los aspectos materia-les, de conformidad con los criterios contables aplicables para instituciones de seguros en México, emi-tidos por la Comisión.

Otros asuntos

Los estados financieros de Zurich Compañía de Seguros, S. A. al 31 de diciembre de 2011 y por el año terminado en esa fecha, fueron auditados de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en México, en donde emitimos una opinión sin salvedades el 29 de febrero de 2012.

PricewaterhouseCoopers, S. C.

C.P.C. Adriana Fabiola Rubio Gutiérrez Socio de Auditoría

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Balances Generales

(Notas 2 y 3)

Miles de pesos 31 de diciembre de 100 Activo 2012 2011 110 Inversiones (Nota 6)

111 Valores y operaciones con productos derivados 112 Valores 113 Gubernamentales $ 2,055,068 $ 1,730,431 114 Empresas privadas 115 Tasa conocida 178,184 162,882 116 Renta variable 31 31 117 Extranjeros 118 Valuación neta 2,261 (1,861) 119 Deudores por intereses 6,080 8,119 120 Dividendos por cobrar sobre títulos de capital

121 (-) Deterioro de valores 122 Valores restringidos

123 Inversiones en valores dados en garantía 124 Valores restringidos

2,241,624 1,899,602 125 Operaciones con productos derivados

126 Reporto 127 Préstamos 128 Sobre pólizas 129 Con garantía 130 Quirografarios

131 Contratos de reaseguro financiero 132 Descuentos y redescuentos 133 Cartera vencida 134 Deudores por intereses

135 (-) Estimación para castigos 4,774 (4,774) 136 Inmobiliarias (Nota 7) 137 Inmuebles 8,752 124,738 138 Valuación neta 30,470 126,376 139 (-) Depreciación 9,620 32,051 29,602 219,063 Suma de inversiones 2,271,226 2,113,891 140 Inversiones para obligaciones laborales (Nota 10) 23,000 20,999 141 Disponibilidad

142 Caja y bancos 14,544 8,303 143 Deudores

144 Por primas 817,177 452,976 145 Agentes y ajustadores 4,551 1,791 146 Documentos por cobrar 1,089 1,123 147 Préstamos al personal 34,898 37,116 148 Otros 99,928 72,647 149 (-) Estimación para castigos 5,534 27,004 952,109 538,649 150 Reaseguradores y reafianzadores

151 Instituciones de seguros y fianzas 70,007 57,334 152 Depósitos retenidos 859 488 153 Participación de reaseguradores

por siniestros pendientes 1,265,693 2,988,513 154 Participación de reaseguradores

por riesgos en curso 1,220,928 1,005,602 155 Otras participaciones 2,074 15,935 156 Intermediarios de reaseguro y reafianzamiento

157 Participación de reafianzadoras en la reserva de fianzas en vigor

158 (-) Estimaciones para castigos 9,533 87,463 2,550,028 3,980,414

31 de diciembre de

200 Pasivo 2012 2011

210 Reservas técnicas (Nota 9) 211 De riesgos en curso 212 Vida 213 Accidentes y enfermedades $ 445 214 Daños 2,117,636 $ 1,715,143 215 Fianzas en vigor 2,118,081 1,715,143 216 De obligaciones contractuales

217 Por siniestros y vencimientos 1,435,018 2,299,241 218 Por siniestros ocurridos y no reportados 236,003 1,114,622 219 Por dividendos sobre pólizas 24,878 15,157 220 Fondos de seguros en administración

221 Por primas en depósito 9,994 20,083 1,705,893 3,449,103 222 De previsión 223 Previsión 224 Riesgos catastróficos 25,520 23,199 225 Contingencia 226 Especiales 25,520 23,199

Suma de reservas técnicas 3,849,494 5,187,445 227 Reserva para obligaciones laborales al retiro (Nota 10) 19,355 20,249 228 Acreedores

229 Agentes y ajustadores 76,605 71,796 230 Fondos en administración de pérdidas 2,798 2,751 231 Acreedores por responsabilidades de fianzas

232 Diversos 302,791 201,770 382,194 276,317 233 Reaseguradores y reafianzadores

234 Instituciones de seguros y fianzas 406,576 97,833 235 Depósitos retenidos 372,356 334,153 236 Otras participaciones

237 Intermediarios de reaseguro y reafianzamiento

778,932 431,986 238 Operaciones con productos derivados

239 Financiamientos obtenidos 240 Emisión de deuda:

241 Por obligaciones subordinadas no susceptibles de convertirse en acciones

242 Otros títulos de crédito 243 Contratos de reaseguro financiero 244 Otros pasivos

245 Provisiones para la participación de los trabajadores

en las utilidades 26,762 11,875 246 Provisiones para el pago de impuestos 47,267

247 Otras obligaciones 210,946 149,205 248 Créditos diferidos 10,688 11,003 295,663 172,083

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161 Asociadas

162 Otras inversiones Permanentes 5 5 163 Otros activos

164 Mobiliario y equipo (Nota 7) 41,597 29,283 165 Activos adjudicados 166 Diversos 141,200 88,820 167 Gastos amortizables 79,078 65,513 168 (-) Amortización 43,130 41,499 169 Activos intangibles 170 Productos derivados 305,005 225,115

Suma del activo $ 6,029,657 $ 6,804,373

311 Capital o fondo social 479,214 305,931 312 (-) Capital o fondo no suscrito

313 (-) Capital o fondo no exhibido 314 (-) Acciones propias recompradas

479,214 305,931 315 Obligaciones subordinadas de conversión

obligatoria a capital 316 Reservas

317 Legal 54,592 54,592 318 Para adquisición de acciones propias

319 Otras 173,283

54,592 227,875 320 Superávit por valuación (10,785) (15,767) 321 Inversiones permanentes .

323 Resultados de ejercicios anteriores 107,040 150,608 324 Resultado del ejercicio 47,742 21,430 325 Resultado por tenencia de activos no monetarios 26,216 26,216

Suma del capital contable 704,019 716,293

Suma del pasivo y capital contable $ 6,029,657 $ 6,804,373 Cuentas de orden

31 de diciembre de 2012 2011 810 Valores en depósito

820 Fondos en administración 830 Responsabilidad de fianzas en vigor 840 Garantías de recuperación por fianzas expedidas 850 Reclamaciones recibidas pendientes de comprobación 860 Reclamaciones contingentes

870 Reclamaciones pagadas 875 Reclamaciones canceladas

880 Recuperación de reclamaciones pagadas $ 71,661 890 Pérdida fiscal por amortizar

900 Reserva por constituir para obligaciones laborales

910 Cuentas de registro $ 422,740 305,490 920 Operaciones con productos derivados

921 Operaciones en valores otorgados en préstamos 922 Garantías recibidas por derivados

923 Garantías recibidas por reporto

$ 422,740 $ 377,151 Las dieciséis notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros.

Los presentes balances generales se formularon de conformidad con las disposiciones emitidas en materia de contabilidad por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, aplicadas de manera consistente, encontrándose correctamente reflejadas, en su conjunto, las operaciones efectuadas por la Institución, hasta las fechas arriba mencionadas, las cuales se realizaron y valuaron con apego a las sanas prácticas institucionales y disposiciones legales y administrativas aplica-bles, y fueron registradas en las cuentas que corresponden conforme al catálogo de cuentas en vigor.

Los presentes balances generales fueron aprobados por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los funcionarios que los suscriben.

Los estados financieros y las notas de revelación que forman parte integrante de los estados financieros, pueden ser consultados en internet, en la página electrónica www.zurich.com.mx.

Los estados financieros se encuentran dictaminados por el C.P.C. Adriana Fabiola Rubio Gutiérrez, miembro de PricewaterhouseCoopers, S. C., sociedad contratada para prestar los servicios de auditoría externa a esta Institución; asimismo, las reservas técnicas de la Institución fueron dictaminadas por el actuario Fernando Patricio Belaunzarán Barrea, miembro de Mancera, S. C., Ernest & Yong México.

El dictamen emitido por PricewaterhouseCoopers, S. C., los estados financieros y las notas que forman parte integrante de los estados financieros dictaminados, se ubicarán para su consulta en internet, en la página electrónica: www.zurich.com.mx, a partir de los sesenta días naturales siguientes al cierre del ejercicio de 2012.

Javier Rodríguez Della Vecchia Mario Farcic Ganoza Francisco Serrano del Moral Director General Vicepresidente de Administración y Finanzas Subdirector FAR Controller

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Estados de Resultados

Miles de pesos (Nota 3)

Año que terminó el 31 de diciembre de 2012 2011 400 Primas 410 Emitidas $ 4,933,674 $ 3,594,713 420 (-) Cedidas 2,914,185 2,068,239 430 De retención 2,019,489 1,526,474

440 (-) Incremento neto de la reserva de riesgos en curso y de fianzas en vigor 197,045 98,605

450 Primas de retención devengadas 1,822,444 1,427,869

460 (-) Costo neto de adquisición

470 Comisiones a agentes 186,173 156,189

480 Compensaciones adicionales a agentes 22,099 19,601

490 Comisiones por reaseguro y reafianzamiento tomado 240,750 9,900

500 (-) Comisiones por reaseguro cedido 382,892 277,732

510 Cobertura de exceso de pérdida 57,039 53,961

520 Otros 811,023 603,020

934,192 564,939

530 (-) Costo neto de siniestralidad, reclamaciones y otras obligaciones contractuales

540 Siniestralidad y otras obligaciones contractuales 807,715 830,891

550 (-) Siniestralidad recuperada del reaseguro no proporcional 3,985 (46,601)

560 Reclamaciones

803,730 877,492

570 Utilidad (pérdida) técnica 84,522 (14,562)

580 (-) Incremento neto de otras reservas técnicas

590 Reserva para riesgos catastróficos 2,320 2,341

600 Reserva de previsión 610 Reserva de contingencia

620 Otras reservas

2,320 2,341

625 Resultado de operaciones análogas y conexas (67,446) (54,750)

630 Utilidad bruta 149,648 37,847

640 (-) Gastos de operación - Neto

650 Gastos administrativos y operativos 73,257 (43,936)

660 Remuneraciones y prestaciones al personal 168,960 123,871

670 Depreciaciones y amortizaciones 8,823 7,130

251,040 87,065

680 Pérdida de operación (101,392) (49,218)

690 Resultado integral de financiamiento

700 De inversiones 79,911 78,211

710 Por venta de inversiones 101,371 85

720 Por valuación de inversiones (225) 3,154

730 Por recargo sobre primas 16,266 13,258

750 Por emisión de instrumentos de deuda 760 Por reaseguro financiero

770 Otros 3,818 4,189

780 Resultado cambiario 2,133 (6,690)

790 (-) Resultado por posición monetaria

203,274 92,207

800 Utilidad antes de impuestos a la utilidad 101,882 42,989

810 (-) Provisión para el pago del impuestos a la utilidad (Nota 13) 54,140 21,559

840 Utilidad antes de operaciones discontinuas 47,742 21,430

850 Operaciones discontinuadas

866 Utilidad del ejercicio $ 47,742 $ 21,430

Las dieciséis notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros.

Los presentes estados de resultados se formularon de conformidad con las disposiciones en materia de contabilidad emitidas por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, encontrándose reflejados todos los ingresos y egresos derivados de las operaciones efectuadas por la Institución por los ejercicios arriba mencionadas, las cuales se realizaron y valuaron con apego a las sanas prácticas institucionales y a las disposiciones legales y administrativas aplicables, y fueron registradas en las cuentas que corresponden conforme al catálogo de cuentas en vigor.

Los presentes estados de resultados fueron aprobados por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los funcionarios que los suscriben.

Javier Rodríguez Della Vecchia Mario Farcic Ganoza Francisco Serrano del Moral

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Estados de Variaciones en el Capital Contable

(Nota 11)

Miles de pesos (Nota 3)

Capital Contribuido Capital ganado

Inversiones permanentes

Participación Resultados

en otras por Superávit o

Capital o Obligaciones Reservas Resultados de Resultado cuentas de tenencia de déficit por Total

fondo social subordinadas de ejercicios y del capital activos no valuación de capital

Concepto pagado de conversión capital anteriores ejercicio contable monetarios inversiones contable

Saldos al 31 de diciembre de 2010 previamente reportados $ 305,931 $ 173,283 $ 54,592 $ 421,086 ($ 259,923) $ $ 26,216 ($ 24,799) $ 696,386

Efecto en periodos anteriores de cambios contables (Nota 2) (10,555) (10,555)

305,931 173,283 54,592 410,531 (259,923) 26,216 (24,799) 685,831

MOVIMIENTOS INHERENTES A LAS DECISIONES DE LOS ACCIONISTAS:

Suscripción de acciones Capitalización de utilidades Constitución de reservas Pago de dividendos

Traspaso de resultados de ejercicios anteriores (259,923) 259,923

Otros

Total (259,923) (259,923)

MOVIMIENTOS INHERENTES AL RECONOCIMIENTO DE LA UTILIDAD INTEGRAL

Utilidad integral

Resultado del ejercicio 21,430 21,430

Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta (Nota 6) (4,174) (4,174)

Valuación de inversiones en inmuebles 13,206 13,206

Resultado por tenencia de activos no monetarios Otros

Total 21,430 9,032 30,462

Saldos al 31 de diciembre de 2011 305,931 173,283 54,592 150,608 21,430 26,216 (15,767) 716,293

MOVIMIENTOS INHERENTES A LAS DECISIONES DE LOS ACCIONISTAS

Suscripción de acciones 173,283 (173,283)

Capitalización de utilidades Constitución de reservas

Pago de dividendos (65,000) (65,000)

Traspaso de resultados de ejercicios anteriores 21,430 (21,430)

Otros

Total 173,283 (173,283) (43,570) (21,430) (65,000)

MOVIMIENTOS INHERENTES AL RECONOCIMIENTO DE LA UTILIDAD INTEGRAL

Utilidad integral

Resultado del ejercicio 47,742 47,742

Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta 4,984 4,984

Resultado por tenencia de activos no monetarios Otros

Total 47,742 4,984 52,726

Saldos al 31 de diciembre de 2012 $ 479,214 $ $ 54,592 $ 107,038 $ 47,742 $ $ 26,216 ($ 10,783) $ 704,019

Las dieciséis notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros.

Los presentes estados de variaciones en el capital contable se formularon de conformidad con las disposiciones en materia de contabilidad emitidas por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, encontrándose reflejados todos los movimientos en las cuentas de capital contable derivados de las operaciones efectuadas por la Institución a las fechas arriba mencionadas, las cuales se realizaron y valuaron con apego a las sanas prácticas institucionales y a las disposiciones legales y administra-tivas aplicables.

Los presentes estados de variaciones en el capital contable fueron aprobados por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los funcionarios que los suscriben.

Javier Rodríguez Della Vecchia Mario Farcic Ganoza Francisco Serrano del Moral

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Estados de Flujos de Efectivo

Miles de pesos (Nota 3)

Año que terminó el 31 de diciembre de

2012 2011

Resultado neto $ 47,742 $ 21,430

Ajustes por partidas que no implican flujo de efectivo:

Cambios en resultados acumulados (10,555)

Utilidad o pérdida por valorización asociada a actividades de inversión y financiamiento 95,680 (13,206)

Estimación por irrecuperabilidad o difícil cobro (48,675) 11,720

Pérdidas por deterioro o efecto por reversión del deterioro asociado a actividades de inversión y financiamiento

Depreciaciones y amortizaciones 8,823 6,000

Ajuste o incremento a las reservas técnicas 405,258 113,884

Provisiones

Impuestos a la utilidad causados y diferidos (54,140) (24,750)

Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y asociadas Operaciones discontinuadas

454,688 104,523

Actividades de operación

Cambio en cuentas de margen

Cambio en inversiones en valores (342,247) (90,626)

Cambio en deudores por reporto Cambio en préstamo de valores (activo) Cambio en derivados (activo)

Cambio en primas por cobrar (364,201) (46,298)

Cambio en deudores (27,789) 20,235

Cambio en reaseguradores y reafianzadores 1,855,261 (1,051,017)

Cambio en bienes adjudicados

Cambio en otros activos operativos (21,250) 38,502

Cambio en obligaciones contractuales y gastos asociados a la siniestralidad (1,743,209) 1,062,342 Cambio en acreedores por reporto

Cambio en colaterales vendidos o dados en garantía Cambio en derivados (pasivo)

Cambio en otros pasivos operativos 229,458 (82,617)

Cambio en instrumentos de cobertura

Flujos netos de efectivo de actividades de operación (413,977) (149,479)

Actividades de inversión

Cobros por disposición de inmuebles, mobiliario y equipo 115,986 Cobros por disposición de subsidiarias y asociadas

Cobros por disposición de otras inversiones permanentes Cobros por disposición de dividendos en efectivo

Cobros por disposición de activos de larga duración disponibles para la venta Cobros por disposición de otros activos de larga duración

Pagos por adquisición de otros activos de larga duración

Pagos por adquisición de inmuebles, mobiliario y equipo (85,451) (16,115)

Pagos por adquisición de subsidiarias y asociadas (5)

Pagos por adquisición de otras inversiones permanentes Pagos por adquisición de otros activos de larga duración

Flujos netos de efectivo de actividades de inversión 30,530 (16,115)

Actividades de financiamiento

Cobros por emisión de obligaciones subordinadas con característica de capital Cobros por emisión de acciones

Pagos por reembolso de capital social

Pagos por dividendos en efectivo (65,000)

Pagos asociados a la recompra de acciones propias

Pagos asociados a obligaciones subordinadas con características de capital

Flujos netos de efectivo de actividades de financiamiento (65,000)

Incremento o disminución neta de efectivo

Ajustes al flujo de efectivo por variaciones en el tipo de cambio y en los niveles de inflación 6,241 (61,071)

Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del periodo 8,303 69,374

Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo $ 14,544 $ 8,303

Las dieciséis notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros.

Los presentes estados de flujos de efectivo se formularon de conformidad con las disposiciones en materia de contabilidad emitidas por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, encontrándose reflejados todos los flujos de efectivo derivados de las operaciones efectuadas por la Institución durante los ejercicios arriba mencionados, las cuales se realizaron y valuaron con apego a las sanas prácticas institucionales y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.

Los presentes estados de flujos de efectivo fueron aprobados por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los funcionarios que los suscriben.

Javier Rodríguez Della Vecchia Mario Farcic Ganoza Francisco Serrano del Moral Director General Vicepresidente de Administración y Finanzas Subdirector FAR Controller

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Notas sobre los Estados Financieros

31 de diciembre de 2012 y 2011

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Cifras expresadas en miles de pesos, según se explica en la Nota 3, excepto tipos de cambio, moneda extranjera y valor nominal de las acciones

Nota 1 - Naturaleza y actividad de la Institución:

Naturaleza y objeto social

Zurich Compañía de Seguros, S. A. (Institución), es una compañía filial de Zurich Insurance Company LTD, sociedad Suiza. La Institución cuenta con autorización del Gobierno Federal, otorgada por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP), para operar como institución de seguros regulada por la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros (Ley), así como por las disposiciones emitidas por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (Comisión), como órgano de inspección y vigilancia de estas instituciones.

El objeto social de la Institución es practicar el seguro y reaseguro en la operación de daños, en los ramos de responsabilidad civil y riesgos profesionales, marítimo y transportes, incendio, terremoto, automóviles y diversos, y en la operación de accidentes y enfermedades.

Principales lineamientos operativos

Los movimientos de sustitución y venta de los instrumentos de inversión deben apegarse a las reglas contenidas en los criterios contables y de valuación establecidos por la Comisión. Las inversiones que respalden a las reservas técnicas deben cumplir los límites específicos y proporciones legales aplicables a cada tipo de instrumento y, conjuntamente con otros activos calificados para cubrir reservas técnicas, deben ser suficientes para cubrir la base neta de inversión. Al 31 de diciembre de 2012 y 2011 las inversio-nes y activos calificados cubren las reservas técnicas, presentando un excedente de inversión de

$1,423,067 y $1,553,655, respectivamente.

La constitución de reservas técnicas tiene en su proceso, el objetivo de evaluar y determinar la cantidad de provisión suficiente para afrontar los siniestros esperados. El proceso de valuación, se realiza con base en fórmulas establecidas, normas vigentes y estándares de práctica actuarial, apoyadas fundamentalmente en las estadísticas históricas de cada ramo y tipo de seguro.

Las reservas técnicas correspondientes a las operaciones de accidentes y enfermedades y daños son deter-minadas por la Institución y dictadeter-minadas por actuarios independientes, quienes con fecha 15 de febrero de 2013, expresaron una opinión sin salvedades, sobre los saldos al 31 de diciembre de 2012 de las reservas técnicas que se muestran en el balance general. Los saldos de dichas reservas al 31 de diciembre de 2011, también fueron dictaminados, sin salvedades, por actuarios independientes.

La SHCP podrá ordenar, mediante reglas de carácter general, la constitución de reservas técnicas especia-les cuando, a su juicio, sean necesarias para hacer frente a posibespecia-les pérdidas y obligaciones presentes o futuras a cargo de la Institución.

La Institución limita el monto de su responsabilidad mediante la distribución con reaseguradores de los riesgos asumidos, a través de contratos automáticos y facultativos, cediendo a dichos reaseguradores una parte de la prima. La Institución tiene una capacidad de retención limitada en todos los ramos, para lo cual contrata coberturas de exceso de pérdida. Sin embargo, las reservas técnicas se determinan y registran en el balance general por el total de los riesgos retenidos y los cedidos a los reaseguradores.

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Las instituciones de seguros deben contar con un capital mínimo de garantía sin perjuicio de mantener el capital mínimo pagado. El procedimiento para su determinación lo establece la Comisión y tiene como objetivo mantener en mejores condiciones el desarrollo de la Institución y reducir los posibles

desequilibrios económicos financieros derivados de su operación. Al 31 de diciembre de 2012 y 2011 la Institución tiene un margen de solvencia de $45,194 y $122,298, respectivamente.

Nota 2 - Bases de preparación:

Marco de información financiera aplicable

Los estados financieros al 31 de diciembre de 2012 y 2011 que se acompañan, cumplen cabalmente lo es-tablecido por el marco de información financiera general aplicable a instituciones de seguros en México, establecido por la Comisión, mediante la Circular Modificatoria 06/11 de la Única de Seguros, Capítulos 19.5 “Criterios relativos al esquema general de contabilidad” y 19.6 “Criterios para la aplicación particular de las normas de información financiera”, el cual, en términos generales, se conforma como sigue:  Criterios o pronunciamientos contables emitidos por la Comisión.

 Normas de Información Financiera (NIF) Mexicanas e Interpretaciones de las NIF emitidas por el Consejo Mexicano de Normas de Información Financiera (CINIF), con excepción de la NIF A-8 “Supletoriedad” y cuando:

- A juicio de la Comisión y considerando que realizan operaciones especializadas, sea necesario aplicar una normatividad a un criterio de contabilidad específico.

- Exista pronunciamiento expreso por parte de la propia Comisión.

- Se trate de operaciones que no están permitidas o estén prohibidas, o bien, no estén expresamente autorizadas a estas instituciones.

 Boletines emitidos por la Comisión de Principios de Contabilidad del Instituto Mexicano de Contadores Públicos que no hayan sido modificados, sustituidos o derogados por las nuevas NIF.

En aquellos casos en que no exista algún criterio de valuación, presentación o revelación para alguna operación, emitido por el CINIF o por la Comisión, la Institución debe hacerlo del conocimiento de la Comisión, para que lleve a cabo el análisis y, en su caso, la emisión del criterio correspondiente. Nuevos pronunciamientos contables aplicables en 2012

 A partir de 2012, la Institución adoptó retrospectivamente el pronunciamiento normativo derivado de la Circular Modificatoria 56/11 de la Única de Seguros, que entró en vigor a partir de este año, el cual establece que los “Derechos sobre pólizas por cobrar” y los “Recargos sobre primas por pagos fracciona-dos” se deben reconocer en los resultados del ejercicio conforme se devengan. Anteriormente se reco-nocían conforme se cobraban. La adopción de este pronunciamiento generó un cargo a los resultados del ejercicio con crédito al rubro de “Créditos diferidos” presentado en el balance general de $10,688, respectivamente. El impacto en los resultados de ejercicios anteriores no fue significativo.

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 A partir del 1 de enero de 2012 la Institución adoptó las mejoras a la NIF A-7 “Presentación revelación” la cual precisa que se debe de revelar en notas sobre los estados financieros, supuestos clave utilizados al cierre del ejercicio para determinar las estimaciones contables que impliquen incertidumbre, con riesgo de derivar en ajustes relevantes en el valor de los activos o pasivos dentro del siguiente periodo contable. La Administración consideró que ésta mejora a la NIF A-7 no tuvo un impacto relevante en la información financiera de la Institución. Véase Nota 4.

Nuevos pronunciamientos contables aplicables en 2011

A partir de 2011 entraron en vigor los lineamientos de la Circular Modificatoria 06/11 de la Circular Única de Seguros, la cual establece, en los Capítulos 19.5 “Criterios relativos al esquema general de contabilidad” y 19.6 “Criterios para la aplicación particular de las normas de información financiera”, que las institucio-nes de seguros apliquen los lineamientos contables de las NIF, con excepción de la NIF A-8

“Supletoriedad”.

Las principales afectaciones que la Institución tuvo como resultado de la adopción de las NIF se describen a continuación:

 Con la adopción las NIF incluidas en la Serie “A”, denominada “Marco conceptual”, con excepción de la NIF A-8 “Supletoriedad” se generó un cambio significativo en la filosofía de la Administración para la preparación de la información financiera, en virtud de que:

a. Se eliminan planteamientos apoyados en práctica o costumbre, para basarse en un marco contable técnico.

b. Se establece que la esencia económica es más importante que la forma legal.

c. Se establece que los efectos derivados de las transacciones que se llevan a cabo con otras entidades, de las transformaciones internas y de otros eventos que impliquen afectación económica, se reco-nozcan contablemente en su totalidad, en el momento en que ocurren, independientemente de la fecha en que se materialice el cobro o el pago de las mismas.

d. Se establece que los costos y gastos se identifiquen con el ingreso que generen en el mismo periodo, independientemente de la fecha en que se cobren o paguen.

 NIF B-15 “Conversión de moneda extranjera”. Establece normas para el reconocimiento de las ope-raciones extranjeras en los estados financieros de la entidad informante y la conversión de su informa-ción financiera a una moneda de informe diferente a su moneda de registro o a su moneda funcional. Esta NIF se complementa con los criterios para el reconocimiento de transacciones en moneda extra-njera, establecido por la Comisión en el Capítulo 11.3 de la Circular Única. Con la adopción de ambos criterios originó que las transacciones en moneda extranjera se registren valuadas al tipo de cambio vi-gente a la fecha de su operación. Hasta antes del 1 de enero de 2011, las transacciones en moneda ex-tranjera se valuaban inicialmente al tipo de cambio vigente a la fecha de su operación y al cierre de cada mes se valuaban al tipo de cambio del primer día del mes en que se había realizado la operación. Este cambio no tuvo un impacto en los resultados de la Institución. Adicionalmente, con la adopción de esta NIF, la Administración determinó que la moneda funcional es igual a las monedas de reporte y de registro.

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 NIF C-3 “Cuentas por cobrar”. Establece criterios de valuación de las cuentas por cobrar, no derivadas de operaciones de seguros o de fianzas. Esta norma se complementa con los criterios específicos esta-blecidos por la Comisión para la determinación de la estimación para cuentas incobrables de algunas cuentas colectivas por cobrar.

 NIF C-9 “Pasivos, provisiones, activos y pasivos contingentes y compromisos”. Establece normas de reconocimiento, valuación y presentación de pasivos, provisiones, activos y pasivos contingentes y compromisos. La adopción de esta norma implicó ampliar las revelaciones de las principales provisiones en notas sobre los estados financieros. Véase Nota 9.

 NIF C-13 “Partes relacionadas”. Además de definir lo que debe entenderse como parte relacionada, incluyendo la definición de familiar cercano como parte relacionada, establece normas de revelación aplicables a las operaciones celebradas con partes relacionadas, lo cual implicó ampliar revelaciones en notas sobre los estados financieros. Véase Nota 8.

 NIF C-15 “Deterioro en el valor de los activos de larga duración y su disposición”. Proporciona criterios para identificar situaciones que pudieran ser indicativos de la existencia de indicios de un posible dete-rioro en el valor de los activos de larga duración, tangibles e intangibles, incluyendo reglas para el reco-nocimiento, presentación y revelación de las partidas por deterioro y para el tratamiento, de disconti-nuación de operaciones.

La adopción de dichos criterios contables tuvo un efecto en ejercicios anteriores por $10,555 que se pre-sentan modificando los estados financieros adjuntos al 1 de enero de 2011, en específico se modificaron los rubros del balance general: Préstamos-Estimación para castigos con un efecto de ($4,774),

Reaseguradores y reafianzadores - Estimación para castigos con un efecto de ($5,781) y resultados de ejercicios anteriores en el capital contable ($10,555).

Consecuentemente, y con base en lo establecido en la Circular Modificatoria 56/11 emitida por la

Comisión, por considerarse impráctico, no se requirió la preparación de estados financieros comparativos y el efecto derivado de la adopción de los nuevos criterios contables antes mencionados se presenta en un renglón por separado del estado de variaciones en el capital contable.

Autorización de los estados financieros

Los estados financieros adjuntos correspondientes al ejercicio que terminó al 31 de diciembre de 2012 y sus notas fueron autorizados, para su emisión el 26 de febrero de 2013, por Javier Rodríguez Della Vecchia - Director General, Mario Farcic Ganoza - Director de Administración y Finanzas y Francisco Serrano de Moral - Subdirector FAR Controller.

Los estados financieros correspondientes al ejercicio que terminó al 31 de diciembre de 2011 y sus notas fueron autorizados, para su emisión el 29 de febrero de 2012, por Javier Rodríguez Della Vecchia Director General, Mario Farcic Ganoza Director de Administración y Finanzas y Rodrigo Díaz Infante -Subdirector FAR Controller.

Los estados financieros adjuntos están sujetos a la posible revisión de la Comisión, que cuenta con la facultad de ordenar las modificaciones que considere pertinentes.

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Nota 3 - Resumen de criterios contables significativos:

A continuación se resumen las políticas y criterios de contabilidad más significativos, los cuales han sido aplicados consistentemente en los años que se presentan, a menos que se especifique lo contrario: Los criterios contables establecidos por la Comisión requieren el uso de ciertas estimaciones contables en la preparación de estados financieros. Asimismo, se requiere el ejercicio de juicio de la Administración en el proceso de definición de las políticas de contabilidad de la Institución. Los rubros que involucran una mayor grado de juicio o complejidad y los que los supuestos y estimaciones son significativos para los estados financieros se describen en la Nota 4.

a. Debido a que tanto la moneda de registro, como la funcional y la de reporte es el peso mexicano, no fue necesario realizar algún proceso de conversión.

b. Conforme a los lineamientos de la NIF B-10 “Efectos de la inflación”, a partir del 1 de enero de 2008 la economía mexicana se encuentra en un entorno no inflacionario, al mantener una inflación

acumulada de los últimos tres años inferior al 26% (límite máximo para definir que una economía debe considerarse como no inflacionaria), por lo tanto, desde esa fecha se suspendió el

reconocimiento de los efectos de la inflación en la información financiera. Consecuentemente, las cifras al 31 de diciembre de 2012 y 2011 de los estados financieros adjuntos, se presentan en pesos históricos, modificados por los efectos de la inflación en la información financiera reconocidos hasta el 31 de diciembre de 2007. Las partidas integrales que no han sido identificadas como realizadas, continúan presentándose en el capital contable y se clasifican a los resultados del año conforme se van realizando.

A continuación se presentan los porcentajes de la inflación, según se indica:

31 de diciembre de

2012 2011

(%) (%)

Del año 3.57 3.81

Acumulada en los últimos tres años 11.79 12.25

c. Las inversiones en valores incluyen inversiones en títulos de deuda y de capital, y se clasifican de acuerdo con la intención de uso que la Institución les asigna al momento de su adquisición en: títulos de deuda para financiar la operación, para conservar a vencimiento y disponibles para su venta; y en títulos de capital para financiar la operación. Inicialmente se registran a su costo de adquisición y posteriormente se valúan como se menciona en los párrafos siguientes. Véase Nota 6.

Determinados valores, documentos e instrumentos financieros que formen parte de la cartera y porta-folio de inversión, se valúan utilizando precios actualizados para valuación proporcionados por espe-cialistas en el cálculo y suministro de precios para valuar carteras de valores autorizados por la Comisión, denominados “proveedores de precios”.

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Títulos de deuda

i. Para financiar la operación y disponibles para su venta: Los instrumentos financieros cotizados se valúan a su valor neto de realización, con base en los precios de mercado dados a conocer por el proveedor de precios; en caso de que estos precios no existan, se toma el último precio registrado dentro de los 20 días hábiles previos al de la valuación. En caso de que en ese plazo no haya operado el instrumento financiero se valúan al costo de adquisición. La valuación de los instru-mentos financieros no cotizados, se realizará de acuerdo con determinaciones técnicas de valor ra-zonable.

ii. Para conservar a vencimiento: Al cierre de cada mes se valúan con base en el método de interés efectivo o línea recta, según corresponda, de acuerdo con la naturaleza del instrumento. En esta clasificación se incluyen los reportos operados en el mercado de dinero, los certificados de depósito a plazo y los pagarés con rendimiento liquidable al vencimiento.

El rendimiento de los títulos de deuda se realiza conforme al método de interés efectivo o línea recta, según sea la naturaleza del título y se registran en los resultados del ejercicio.

Títulos de capital

iii. Para financiar la operación: Las inversiones en acciones cotizadas se valúan a su valor neto de realización con base en los precios de mercado dados a conocer por el proveedor de precios. En caso de que estos precios no existan, se toma como precio actualizado para valuación, el valor contable de la emisora o el costo de adquisición, el menor, y se reclasifica a disponibles para su venta.

Los ajustes resultantes de las valuaciones de las categorías de títulos de deuda o de capital, clasificados para financiar la operación y para conservar a vencimiento se registran directamente en los resultados del ejercicio y la valuación de la categoría de títulos disponibles para la venta se registran en el capital contable.

La Institución no puede capitalizar ni repartir la utilidad derivada de la valuación de sus inversiones en valores hasta que se realicen en efectivo.

La Institución lleva a cabo un análisis de deterioro de sus inversiones, con base en evidencia objetiva de uno o más eventos que ocurrieron posteriormente al reconocimiento inicial de cada título y que pudieran haber tenido un impacto sobre sus flujos de efectivo futuros estimados.

En caso de realizar transferencias de inversiones entre las diferentes categorías, se requiere aproba-ción del Comité de inversiones y dar aviso a la Comisión.

d. Los inmuebles se registran inicialmente a su costo de adquisición, el cual es actualizado con base en avalúos practicados por lo menos cada dos años por instituciones de crédito. En el ejercicio de 2011 los inmuebles fueron actualizados con base en el avalúo practicado el 3 de marzo de 2011. Véase Nota 7.

La depreciación se calcula por el método de línea recta en función de la vida útil del inmueble determi-nada por perito valuador.

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e. Las primas pendientes de cobro representan los saldos de primas con una antigüedad menor a 45 días de vencidas. De acuerdo con las disposiciones de la Comisión, las primas con antigüedad superior a 45 días se cancelan contra los resultados del ejercicio, incluyendo, en su caso, las reservas técnicas y el reaseguro cedido relativo. En el caso de las pólizas correspondientes a negocios internacionales y/o de entidades gubernamentales, no son sujetas a cancelación cuando tienen una antigüedad mayor a 45 días, de conformidad con lo señalado en el Diario Oficial de la Federación del 7 de junio de 2012 en el apartado I.3.3.1.1 que establece que el periodo para pago de éste tipo de pólizas es de 180 días inmediatos siguientes a la fecha de celebración del contrato de seguro.

Al 31 de diciembre de 2012 la Institución tiene saldos en deudor por prima con antigüedad mayor a 45 días por $128,490 ($2,000 en 2011), perteneciente a pólizas de negocios internacionales y de

entidades gubernamentales.

f. Los derivados implícitos se identifican por el componente moneda, asociados a contratos de arrendamiento operativo, cuyas rentas se denominan en dólares estadounidenses (Dls.), celebrados con terceros independientes, cuya moneda funcional es el peso mexicano. Estos derivados implícitos se clasifican como de negociación y su efecto por los cambios en el valor razonable se reconoce en el estado de resultados del ejercicio, como parte del Resultado Integral de Financiamiento (RIF). Al 31 de diciembre de 2012 , la Administración concluyó que el efecto por el derivado implícito que tiene no es significativo.

g. La estimación para castigos se reconoce, de acuerdo con los criterios de la Comisión, conforme a lo siguiente:

i. Por los préstamos a funcionarios y empleados y las cuentas por cobrar a deudores cuyo

vencimiento se pacta a un plazo mayor a 90 días, se crea una estimación para castigos que refleje el grado de recuperabilidad.

ii. Por los préstamos, créditos y financiamientos otorgados, en los cuales no se han realizado estudios de la viabilidad del cobro y tengan más de 90 días, se estiman en su totalidad.

iii. Para las demás cuentas por cobrar se estima el total del adeudo con base en deudores identificados y no identificados, a los plazos de 90 y 60 días, respectivamente, posterior a su reconocimiento inicial.

Las estimaciones para castigos se reconocen en resultados, dentro del rubro de Gastos administrativos y operativos.

h. El mobiliario, equipo y los conceptos susceptibles de amortización, se expresan como sigue: i) adqui-siciones realizadas a partir del 1 de enero de 2008, a su costo histórico, y ii) adquiadqui-siciones realizadas hasta el 31 de diciembre de 2007, a sus valores actualizados, determinados mediante la aplicación a sus costos de adquisición de factores derivados del Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) hasta el 31 de diciembre de 2007. Consecuentemente, estos se expresan a su costo histórico

modificado, menos la depreciación y amortización acumuladas.

La depreciación y amortización se calculan por el método de línea recta con base en las vidas útiles de los activos aplicadas al costo histórico modificado del mobiliario y equipo y de los conceptos

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i. Los pagos anticipados representan erogaciones efectuadas por la Institución en donde no han sido transferidos los beneficios y riesgos inherentes a los bienes que está por adquirir o los servicios que está por recibir. Los pagos anticipados se registran en el rubro de Otros activos, Diversos, y una vez recibidos los bienes y/o servicios relativos, se reconocen como un activo o como un gasto en el estado de resultados del periodo, según corresponda.

j. Los activos de larga duración como son el mobiliario y equipo y los gastos amortizables son considera-dos como de vida definida e indefinida. Los activos de vida definida son someticonsidera-dos a pruebas de dete-rioro, solo cuando existen indicios del mismo; en el caso de los activos de vida indefinida se sujetan a pruebas anuales de deterioro.

Al 31 de diciembre de 2012 y 2011 no existieron indicios de deterioro en los activos de larga duración de vida definida, por lo que no se realizaron las pruebas anuales requeridas.

k. Las provisiones de pasivo representan obligaciones presentes por eventos pasados en las que es probable la salida de recursos económicos en el futuro. Estas provisiones se registran bajo la mejor estimación por la Administración.

l. Las reservas técnicas representan la estimación actuarial determinada por la Institución para cubrir el valor esperado de las obligaciones futuras de la Institución, por conceptos de siniestros futuros y otras obligaciones contractuales, considerando adicionalmente los costos de administración, tomando en cuenta su distribución en el tiempo, crecimiento real y por inflación.

La metodología empleada para la valuación, constitución e incremento de las reservas, tiene como bases técnicas las dispuestas por la Ley y por las disposiciones contenidas en la Circular Única de Seguros, así como los estándares de práctica actuarial, fundamentada en estadísticas históricas propias de cada ramo y tipo de seguro y es auditada por actuarios registrados y aprobados por la Comisión y aceptados por el Colegio Nacional de Actuarios.

Las reservas técnicas se determinan y registran en el balance general por el total de los riesgos retenidos y los cedidos a los reaseguradores.

m. La reserva de riesgos en curso para los seguros de accidentes y enfermedades y de daños, representa el monto de los recursos que la Institución requiere para cubrir los siniestros esperados derivados de la cartera de riesgos retenidos en vigor y los gastos de administración derivados del manejo de las pólizas.

n. La reserva para obligaciones pendientes de cumplir por siniestros ocurridos representa la obligación por la reclamación ocurrida y reportada a la Institución, y que no se ha liquidado o pagado. Su incre-mento se realiza al tener conocimiento de los siniestros ocurridos con base en las estimaciones de los montos reclamados en las operaciones de accidentes y enfermedades y de daños.

Cuando se origina el siniestro, la Institución constituye la reserva provisional correspondiente a la reclamación, hasta en tanto se realice el ajuste respectivo, registrando conjuntamente la participación de reaseguradores por siniestros pendientes por la proporción cedida y cargando el diferencial a re-sultados dentro del costo de siniestralidad.

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Por su naturaleza, esta reserva se constituye con los saldos estimados por los ajustadores de siniestros y los gastos relacionados al mismo, como los gastos de ajuste, intereses por mora, devoluciones de primas y penalizaciones.

o. La reserva de obligaciones pendientes de cumplir por siniestros ocurridos y no reportados, tiene como finalidad reconocer el monto estimado de los siniestros y gastos de ajuste que ya ocurrieron, pero que no han sido reportados por los asegurados; la estimación se realiza con base en la experiencia propia sobre estos siniestros, de acuerdo con la metodología propuesta por la Institución y autorizada por la Comisión, registrando conjuntamente la participación de los reaseguradores por la parte cedida y cargando el diferencial a resultados dentro del costo de siniestralidad.

Esta reserva corresponde al pasivo que se produce cuando los siniestros ocurren en un determinado año y por diversas causas son reclamados con posterioridad, con la consecuente obligación de reconocer en los estados financieros, en el periodo en que ocurren, independientemente de cuándo se conozcan.

p. La reserva para dividendos sobre pólizas representa la diferencia entre las primas devengadas y los siniestros ocurridos, a la fecha de la valuación, con base en factores determinados con experiencia propia.

q. La reserva para riesgos catastróficos, se constituye para aquellos riesgos que se caracterizan porque su ocurrencia puede afectar de manera simultánea a diversos bienes, y que pudiesen traer consigo pérdidas económicas de gran importancia para la Institución, ya que la prima cobrada no resultará suficiente para el costo de las reclamaciones. Los riesgos más comunes que pueden tener efectos catastróficos son: terremoto, huracán, granizo, incendio, inundación, entre otros.

Esta reserva es acumulativa hasta que suceda el siniestro o hasta que llegue a la pérdida máxima probable que se espera en caso de ocurrencia de un evento catastrófico.

r. Los beneficios otorgados por la Institución a sus empleados, incluyendo los planes de contribución definida, se describen a continuación:

 Los beneficios directos (sueldos, tiempo extra, vacaciones, días festivos y permisos de ausencia con goce de sueldo, etc.) se reconocen en los resultados conforme se devengan y sus pasivos se expresan a su valor nominal, por ser de corto plazo. En el caso de ausencias retribuidas conforme a las dispo-siciones legales o contractuales, estas no son acumulativas.

 Los beneficios por terminación de la relación laboral por causas distintas a la reestructura (indem-nizaciones legales por despido, prima de antigüedad, bonos, compensaciones especiales o

separación voluntaria, etc.), así como los beneficios al retiro (pensiones, prima de antigüedad e indemnizaciones, etc.) son registrados con base en estudios actuariales realizados por peritos inde-pendientes a través del método de crédito unitario proyectado.

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El Costo Neto del Periodo (CNP) de cada plan de beneficios a los empleados se reconoce como gasto de operación en el año en el que se devenga, el cual incluye, entre otros, la amortización del costo la-boral de los servicios pasados y de las ganancias (pérdidas) actuariales de años anteriores. Véase Nota 10.

Los estudios actuariales sobre los beneficios a los empleados, incorporan la hipótesis sobre la carrera salarial.

La Institución cuenta con un plan de pensiones que otorga a todos los empleados de planta en el cual el salario pensionable es el salario base mensual más aguinaldo y bono de desempeño. El empleado adquiere la edad normal de retiro el primer día del mes que inmediatamente siga o coincida con la fecha en que cumpla los 60 años de edad con un mínimo de 10 años de servicios ininterrumpidos. s. El Impuesto sobre la Renta (ISR) diferido se registra con base en el método de activos y pasivos con

enfoque integral, el cual consiste en reconocer un impuesto diferido para todas las diferencias tempo-rales entre los valores contables y fiscales de los activos y pasivos que se esperan materializar en el futuro a las tasas promulgadas en las disposiciones fiscales vigentes a la fecha de los estados financieros. La Institución reconoció el ISR diferido toda vez que las proyecciones financieras y fiscales preparadas por la Institución indican que esencialmente pagarían ISR en el futuro. Véase Nota 13.

t. El reconocimiento de la Participación de Utilidades al Personal (PUP) diferida se efectúa con base en el método de activos y pasivos, el cual consiste en reconocer una PUP diferida para todas las

diferencias entre los valores contables y fiscales de los activos y pasivos, en donde es probable su pago o recuperación.

La PUP causada y diferida se presenta en el estado de resultados dentro del rubro de

“Remuneraciones y prestaciones al personal”. En el 2012 y 2011, la Institución registró una PUP causada por $26,762 y por $12,189, respectivamente.

u. El capital social, la reserva legal, las utilidades acumuladas y el exceso en la actualización de capital originado por su reconocimiento inicial, se expresan como sigue: i) movimientos realizados a partir del 1 de enero de 2008, a su costo histórico y ii) movimientos realizados antes del 1 de enero de 2008 a sus valores actualizados, determinados mediante la aplicación a sus valores históricos de factores derivados del INPC hasta el 31 de diciembre de 2007. Consecuentemente, los diferentes conceptos del capital contable se expresan a su costo histórico modificado.

v. El exceso en la actualización de capital se integra por el resultado acumulado por posición monetaria inicial y el resultado por tenencia de activos no monetarios (principalmente inmuebles), que se han identificado como no realizados. El efecto de las partidas que se consideraron realizadas durante 2012 y 2011, fueron registrados en los resultados de cada uno de esos años y las partidas no realizadas se re-conocieron como parte del superávit por valuación de inversiones.

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w. La utilidad integral la componen la utilidad neta, los efectos por valuación de instrumentos financie-ros disponibles para su venta, así como aquellas partidas que por disposición específica se reflejan en el capital contable y no constituyen aportaciones, reducciones y distribuciones de capital. La utilidad integral de 2012 y 2011, se expresa a pesos históricos modificados.

x. Los ingresos por primas se registran en función de la emisión de las pólizas contratadas.

Los ingresos por derechos y recargos sobre pólizas con pagos fraccionados se reconocen en resultados conforme se devengan.

Las primas anticipadas corresponden a pólizas de seguros que por razones comerciales se emiten en el ejercicio, pero su vigencia inicia en el ejercicio siguiente. Véase Nota 12.

Los costos de adquisición de las pólizas contratadas se contabilizan en resultados en la fecha de emisión de las pólizas. Los costos relativos a los contratos de cobertura de exceso de pérdida se regis-tran en el momento en que la Institución tiene conocimiento de los mismos.

La participación de utilidades del reaseguro cedido, se registra en el resultado del ejercicio conforme se devenga.

Las operaciones por reaseguro tomado a través de contratos automáticos se registran contablemente conforme se reciben los estados de cuenta que elabora la Institución cedente, es decir, cuando menos tres meses después en que la operación fue pactada por la Institución cedente.

y. Los arrendamientos en los cuales una porción significativa de los riesgos y beneficios relativos a la propiedad arrendada son retenidos por el arrendador se clasifican como arrendamientos operativos. Los pagos efectuados bajo un arrendamiento operativo neto de cualquier incentivo recibido del arren-dador se cargan a resultados con base en el método de línea recta a lo largo de periodo de

arrendamiento.

z. Las transacciones en monedas extranjeras se registran inicialmente en la moneda de registro, aplicando un tipo de cambio promedio fijo vigente durante el mes de las operaciones, el cual se actualiza mensualmente. Los activos y pasivos denominados en dicha moneda se convierten al tipo de cambio vigente a la fecha del balance general. Las diferencias generadas por fluctuaciones en los tipos de cambio entre las fechas de las transacciones y la de su liquidación o valuación al cierre del ejercicio se reconocen en resultados como un componente del RIF a excepción de aquellas diferencias

cambiarias que son capitalizados conjuntamente con otros componentes de RIF en el costo de los activos calificables. Véase Nota 5.

aa. Las comisiones contingentes representan pagos o compensaciones a personas físicas o morales que participan en la intermediación o que intervienen en la contratación de los productos de seguros, tanto de adhesión como de no adhesión, adicionales a las comisiones o compensaciones directas y consideradas en el diseño de los productos. Véase Nota 14.

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Nota 4 - Estimaciones contables:

Para la determinación de las reservas técnicas se utilizan estimaciones actuariales determinadas por la Institución en apego a la legislación vigente y autorizadas por la Comisión para cubrir el valor esperado de las obligaciones futuras de la Institución, por conceptos de siniestros futuros y otras obligaciones

contractuales, considerando adicionalmente los costos de administración y adquisición, tomando en cuenta su distribución en el tiempo, crecimiento real y por inflación. Las principales premisas utilizadas para dichos cálculos son:

 La base estadística es consistente con los registros contables

 Para la determinación de la metodología se han aplicado los estándares de práctica actuarial señalado por la Comisión y adoptados por el Colegio Nacional de Actuarios.

 Para la determinación de la prima de riesgo del ramo de terremoto, la reserva de huracán y otros riesgo hidrometereologicos, se utiliza el software autorizado y requerido por la Comisión.

Nota 5 - Activos y pasivos en moneda extranjera:

Al 31 de diciembre de 2012 y 2011 la Institución tenía los activos y pasivos monetarios en dólares estadounidenses (Dls.) que se muestran a continuación:

2012 2011

Activos Dls. 238,400 Dls. 302,716

Pasivos (231,547) (306,150)

Posición larga (corta) Dls. 6,853 (Dls. 3,434)

Al 31 de diciembre de 2012 y 2011 el tipo de cambio fijado por el Banco de México fue de $12.9658 y de $13.9476 por dólar, respectivamente. Al 1 de marzo de 2013, fecha de emisión de los estados financieros adjuntos el tipo de cambio era de $12.7795 por dólar.

La Institución no tiene contratada cobertura alguna contra riesgos cambiarios, en virtud de que por dis-posiciones de la Comisión, este tipo de inversiones no son permitidas; sin embargo, derivado de la natu-raleza de las operaciones de este tipo de instituciones, existe una cobertura natural de sus obligaciones preponderantes en dólares.

Nota 6 - Inversiones en valores:

La posición en inversiones en valores en cada categoría al 31 de diciembre de 2012 y 2011 se compone como se muestra en la siguiente página.

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Incremento Incremento

(decremento) Deudores (decremento) Deudores por valuación por por valuación por TÍTULOS DE DEUDA Importe de valores intereses Importe de valores intereses

Inversiones en valores gubernamentales:

Para financiar la operación $ 195,978 $ 944 $ 286

Para conservar a vencimiento $ 669,866 $ 259 405,468 907

Disponibles para la venta 1,385,202 $ 2,367 5,267 1,128,985 (1,916) 6,504

$ 2,055,068 5,526 $1,730,431 7,697

Inversiones en valores de empresas privadas, con tasa conocida:

Para financiar la operación:

Sector no financiero 1,334 51 1,395

Disponibles para la venta:

Sector financiero 20,937 1 53

Sector no financiero 144,244 (158) 501 161,487 (940) 422

165,181 554 161,487 422

Para conservar al vencimiento

Sector financiero 11,669 162,882

$ 178,184 $ 162,882

Total de deudores por intereses $ 6,080 $ 8,119

TÍTULOS DE CAPITAL

Para financiera la operación:

Sector no financiero $ 31 $ 31 51

Total de efecto por valuación

de valores - Neto $ 2,261 ($ 1,861)

Las inversiones en valores están sujetas a diversos tipos de riesgos, los principales que pueden asociarse a los mismos están relacionados con el mercado en donde operan, las tasas de interés asociadas al plazo, los tipos de cambio y los riesgos inherentes de crédito y liquidez de mercado.

El plazo promedio de las inversiones en instrumentos de deuda en sus diversas clasificaciones en 2012 fue de aproximadamente menor a un año (3 años en 2011) para los títulos para financiar la operación, menor a un año (menor a un año en 2011) para los títulos clasificados como para conservar a vencimiento y para los títulos disponibles para su venta es de aproximadamente 2 años (menor a un año en 2011).

La Institución no ha sufrido un deterioro en algunos de sus instrumentos financieros, no obstante, se encuentra monitoreando en forma recurrente su portafolio de inversión para reconocer en forma oportuna cualquier posible deterioro sobre dichas inversiones. Al 1 de marzo de 2013, la Administración de la Institución no tiene conocimiento de eventos posteriores al cierre del ejercicio, que a este respecto deban ser revelados.

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Nota 7 - Análisis de inmuebles, mobiliario y equipo:

31 de diciembre de Tasa anual de Concepto 2012 2011 depreciación Inmuebles $ 39,222 $ 251,114 1.28 a 1.72 Depreciación acumulada (9,620) (32,051) $ 29,602 $ 219,063

Durante el ejercicio de 2012, la Institución llevó a cabo la venta de sus oficinas corporativas, reconociendo una utilidad contable por dicha venta de $95,984, la cual se encuentra registrada en el resultado del ejercicio en el rubro “Por venta de inversiones” dentro del RIF.

31 de diciembre de 2012 2011 Mobiliario y equipo De oficina $ 27,984 $ 24,588 10 De cómputo 35,850 22,132 30 Periférico de cómputo 4,416 4,416 30 De transporte 21,249 18,142 25 Diversos 3,076 3,076 10

Total mobiliario y equipo 92,575 72,354

Depreciación acumulada (50,978) (43,071)

Mobiliario y equipo - Neto $ 41,597 $ 29,283

Nota 8 - Saldos y transacciones con partes relacionadas:

Como se señala en la Nota 1, la Institución es filial de Zurich Insurance Company LTD, con quien celebra operaciones de reaseguro.

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Al 31 de diciembre de 2012 y 2011 las principales transacciones con partes relacionadas, fueron las siguientes:

2012 2011

Ingresos:

Comisiones por reaseguro cedido:

Zurich Insurance Company 372,842 248,920

Zurich Insurance Public Limited Company 2,673 10,888

Zurich American Insurance Company 546

-376,061 259,808

Ingresos por International Business Network:

Zurich Insurance Company 7,453 7,820

Ingresos por ingeniería de riesgos 5,937 6,616

Total ingresos $ 389,451 $ 274,244

Egresos:

Primas de reaseguro cedido:

Zurich Insurance Company $ 2,721,866 $ 1,549,418

Zurich Insurance Public Limited Company 32,706 343,426

Zurich American Insurance Company 4,041

-2,758,613 1,892,844

Zurich Shared Services - Tecnología 5,443 11,683

Zurich North America (R. Mulder) - Ingenieria de riesgos 629 12

Consultoría:

Zurich Insurance Co. 3,324

Zurich Latin America Region 10,121 18,472

Zurich Argentina 29,704

Total gastos $ 2,804,510 $ 1,926,335

Los principales saldos con partes relacionadas al 31 de diciembre de 2012 y 2011 se muestran a continuación:

2012 2011

Cuentas por cobrar:

Zurich USA $ 3,717 $ 17,084 Zurich Argentina 5,299 1,209 Zurich Uruguay 1,044 964 Zurich Panamá 42 Zurich Brasil 971 Zurich China 608 Zurich España 2,848 Zurich Paraguay 112 Zurich Portugal 577 Zurich Santander 19,403 $ 34,579 $ 19,299

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2012 2011

Cuentas por pagar:

Zurich Insurance Company $ 95,052 34,263

Zurich Insurance PLC, UK 5,929 17,155

Zurich Z.I.C. Alora 176,632 3,124

Zurich Versicherungs Company Swtz 27,644 904

Zurich Ireland 1,900 530

Zurich Panama 4

$ 307,161 $ 55,976

Nota 9 - Análisis de reservas técnicas:

A continuación se presenta el análisis de movimientos de las provisiones más significativas al 31 de diciembre de 2012 y 2011:

Saldos al 1 Saldo al 31 Saldo al 31

de enero de diciembre de diciembre

Descripción de 2011 Movimientos de 2011 Movimientos de 2012 De riesgo en curso Daños $ 1,451,192 $ 263,951 $ 1,715,143 $ 402,938 $ 2,118,081 Por siniestros ocurridos y no reportados 298,831 815,791 1,114,622 (851,619) 236,003 Siniestros y vencimientos 2,082,195 147,046 2,229,241 (794,223) 1,435,018

Dividendos sobre pólizas 8,090 7,066 15,156 9,722 24,878

De previsión riesgos catastróficos 20,859 2,340 23,199 2,321 25,520 Total $ 3,861,167 $ 1,236,194 $ 5,097,361 ($1,642,415) $ 3,839,500

Nota 10 - Obligaciones laborales:

a. El valor de las Obligaciones por Beneficios Definidos (OBD) al 31 de diciembre de 2012 y 2011 ascen-dió a $61,621 y $52,960, respectivamente.

b. La conciliación entre el valor presente de la OBD y del valor razonable de los Activos Proyectados (AP), y el Activo/Pasivo Neto Proyectado (A/PNP) reconocido en el balance general al 31 de diciembre de 2012 y 2011, se muestra a continuación:

31 de diciembre de

Prima Indemnizaciones Pensiones de antigüedad

2012 2011 2012 2011 2012 2011

Activos (pasivos) laborales:

OBD ($16,677) ($14,279) ($41,915) ($36,237) ($ 2,669) ($ 2,444)

AP 25,628 24,969 4,764 5,354

Situación de financiamiento (16,677) (14,279) (16,287) (11,268) 2,095 2,910 Menos partidas pendientes

de amortizar:

Ganancias actuariales 16,696 7,238 (5,438) (2,370)

Pasivo de transición 2,460

Modificaciones al plan 256 621

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